В последнее время в нашей стране уделялось мало внимания проблеме управления дебиторской и кредиторской задолженностью, ибо правила игры, сложившиеся на российском рынке, по­зволяли получать большую по западным стандартам прибыль за счет факторов, не имеющих никакого отношения к оптимизации огра­ниченных ресурсов, вовлекаемых в производство. Однако времена по­лучения легкой прибыли прошли и поэтому предприятия вынуждены управлять дебиторской и кредиторской задолженностью таким образом, чтобы, не сорвав выполнение производственной программы, минимизировать при этом все возможные затраты, связанные с покупкой и хранением.

Эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия на сегодняшний день является одной из первоочередной и актуальной задачей, для решения которой требуется провести исследования в этой области.

Управление дебиторской задолженностью подразумевает обязатель­ное проведение сравнительного анализа величины дебиторской задол­женности с величиной кредиторской задолженности. Для финансового положения компании очень важно, чтобы дебиторская задолженность не превышала кредиторскую.

В экономической литературе выделяют три типа стратегий управления дебиторской задолженностью:

1) Мягкая стратегия предполагает увеличение до максимума величины активов в объеме продаж. Что означает больший объем финансовой гибкости, так как текущие активы - наиболее ликвидная часть (после денежных средств) имущества предприятия, которая в случае возникновения платежа по обязательствам, может быть передана в собственность контрагенту или реализована. Но другой стороной такого увеличения является увеличение риска неплатежеспособности и доли сомнительных долгов.

2) Ограничительная стратегия предполагает напротив минимизацию доли текущих активов предприятия в оборотных средствах, что может выразиться в ужесточении инкассационной и кредитной политик предприятия. В результате снизится ликвидность активов, но вместе с этим уменьшится и риск неплатежеспособности.

3) Сбалансированная стратегия отражает средний уровень дебиторской задолженности в реализации.

Таким образом, политика управления дебиторской задолженностью представ­ляет собой часть общей политики управления оборотными акти­вами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

В свою очередь кредиторская задолженность выступает в качестве текущих обязательств организации. Попова О.П. трактует понятие «обязательство» следующим образом: обязательство – это задолженность предприятия, которая возникла в результате прошедших событий и погашение которой, как ожидается, приведет к уменьшению ресурсов предприятия, воплощающих в себе экономические выгоды. Важной предпосылкой рациональной организации учета обязательств предприятия является экономически обоснованная их классификация .

Сумма прироста планируемой кредиторской задолженности является основным источником формирования оборотных средств, в том числе образования дебиторской задолженности, поскольку прибыль и собственный капитал направляются на формирование основных фондов и инвестиций в расширение и перевооружение производства, а банковские кредиты и займы, в отличие от устойчивых пассивов, не бесплатны.

Управление дебиторской и кредиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение обора­чиваемости является положительной тенденцией экономической дея­тельности предприятия .

Основу формирования кредитных отношений с покупателем должен составлять рейтинг надежности дебитора, проблема определения которого заключается в малоинформативном массиве сведений о клиенте.

Основной целью управления кредиторской задолженностью предприятия является обеспечение своевременного начисления и выплаты средств, входящих в их состав.

С позиций стратегического развития своевременная выплата средств, начисленных в составе текущих обязательств по расчетам, приносит предприятию больше экономических преимуществ, чем сознательная задержка этих выплат.

Управление кредиторской задолженностью предприятия строится по следующим основным этапам (рис. 1) .

Основным направлением совершенствования управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии, по-нашему мнению, выступает мониторинг расчетов с контрагентами.

Эффективная организация системы мониторинга позволяет в досудебном порядке решать проблемы взаимных расчетов.

Рис. 1. Этапы управления кредиторской задолженностью на предприятии

Таким образом, повышению эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью будут способствовать следующие рекомендации:

Следить за соотношением кредиторской и дебиторской задолженности (значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия, делает необходимым для погашения возникающей кредиторской задолженности привлечение дополнительных источников финансирования);

Залогом успешной предпринимательской деятельности каждой компании является рациональное, целесообразное расходование денежных средств. В результате взаиморасчетов с бюджетом, контрагентами, персоналом может формироваться обязательство перед организацией. Поэтому важно понимать, как влияет на хозяйственную деятельность юридического лица уменьшение дебиторской задолженности и какими методами можно достичь желаемых результатов.

Анализ уменьшения величины дебиторки

Дебиторская задолженность (ДЗ) – совокупные обязательства контрагентов перед предприятием по договорным обязательствам, учитываемые в денежном измерении. Фактически сумма дебиторки характеризует объем финансовых ресурсов, выведенных на определенное время из оборота фирмы. Поэтому приоритетное влияние размер ДЗ оказывает на благополучие организации, ее возможность увеличивать активы, исполнять платежи и условия соглашений в установленный срок.

Можно выделить основные причины формирования и увеличения дебиторской недоимки.

Внутренние факторы

К ним относятся:

• Отсутствие, неисполнение кредитной политики.
• Некорректный регламент по работе с дебиторкой.
• Нерациональное расходование финансов.
• Не выработана тактика выбора контрагента для сотрудничества.
• Ошибочные перечисления.
• Разница сроков исполнения обязательств по условиям контракта.
• Нет системы мотивации сотрудников финансовой службы с направлением на положительный результат.
• Дефицит контроля, мониторинга долгов.
• Неточности первичной документации.
• Недостоверные сведения бухгалтерского, налогового учета.

Неверное управление финансам приводит к росту дебиторки

Внешние источники

Сюда можно отнести:

• Снижение платежеспособности, сбой производства контрагента.
• Нестабильная экономическая обстановка в стране.
• Скачки курсов валюты.
• Форс-мажорные обстоятельства.
• Монополизм в данной сфере товаров, услуг.
• Банкротство, ликвидация клиента и др.

Динамичный рост задолженности может свидетельствовать как о расширении предпринимательской деятельности, так и о недальновидных планах, неосмотрительных взаиморасчетах с контрагентами. Среди плюсов увеличения обязательств выделим расширение производства, круга поставщиков, покупателей, формирование достойного статуса на рынке. Негативных моментов высокого уровня ДЗ значительно больше:

• Дефицит активов для удовлетворения собственных потребностей и обязательных срочных платежей.
• Риск неисполнения должником договоренностей.
• Острая необходимость привлечения заемных средств для пополнения собственного капитала, сопровождаемая дополнительными издержками.
• Спад состоятельности, снижение платежной функции компании.
• Потребность в расходовании дополнительных ресурсов на истребование долгов (материальные, временные, трудовые) и т. д.

Сокращение суммарных дебиторских обязательств означает следующее:

• Отлажена эффективная работа финансовой, маркетинговой службы по контакту с клиентами.
• Организована четкая расчетно-платежная политика.
• Сформирована хорошая оборачиваемость финансов.
• Расширен круг надежных контрагентов с высоким уровнем исполнительности.
• Происходит рост активов организации, появляется возможность стабилизации, укрепления хозяйственной деятельности.
• Дополнительные средства позволяют модернизировать, реконструировать, усовершенствовать производственный цикл.
• Уменьшаются риски, объемы затрат на истребование ДЗ.
• Становится возможным формирование положительной деловой репутации.

Стоит учесть, что динамика сокращения дебиторской задолженности может говорить о негативных моментах. Особо опасные ситуации для компаний:

• Контрагенты возвращают деньги, отказываясь от сотрудничества.
• Бухгалтерия допустила учетные ошибки, возникла ложная картина о взаиморасчетах.
• Зафиксирован резкий спад производственной деятельности кредитора.
• Должник ликвидирован, непогашенная дебиторка списывается в расходы и др.

Сроки погашения дебиторки могут увеличиться или уменьшаться в зависимости от различных факторов

Факторы уменьшения долгов

Выдвигаются основные причины, влияющие на сокращение дебиторских недоимок организации:

• Наступил срок исполнения обязательств по условиям сделки.
• Произошла оптимизация договорных взаимоотношений.
• Стимулирование клиентов к погашению долгов путем предоставления скидок, бонусов, выгодных предложений.
• Подъем платежеспособности контрагента.
• Проведен внутренний аудит состояния бухгалтерского, налогового учета, корректности проводок.
• Осуществление зачета взаимных требований с клиентами.
• Введен строгий контроль распределения финансовых потоков.
• Составлен, приведен к исполнению регламент по работе с ДЗ.
• Детальное изучение рынка предложений, круга потенциальных клиентов.
• Погашение долгов альтернативными путями, средствами (векселя, прощение, дарение, цессия).
• Применение требований по дополнительному обеспечению сделок и др.

Способы оптимизации дебиторки

Учреждение может предупредить образование ДЗ, сформировав четкий план ведения расчетов. Важным в финансово-хозяйственной деятельности является использование собственных средств, тогда сокращается величина дополнительных издержек.

Компания должна осмотрительно подбирать клиентов для сотрудничества, досконально прорабатывать и согласовывать условия сделки. Прежде чем подписать контракт, истребуется максимально возможный комплект учредительных документов, изучается рейтинг клиента на рынке, его платежеспособность и исполнительность по отношению к другим организациям, физлицам. Предприятию рекомендуется использовать систему стандартов оценки потенциальных клиентов, сотрудников.

Чтобы предупредить рост дебиторки, можно расширить штат работников

На сегодняшний день действуют общедоступные сервисы по проверке контрагентов: сайт налоговой, картотека арбитражных дел, реестр исполнительных производств в ФССП и др. Дополнительными способами сокращения потенциальных рисков можно считать введение и применение штрафных санкций, четких этапов по работе с должниками. Например, за долг по коммунальным услугам, для населения в договорах предусмотрен пункт прекращения поставки при наличии задолженности перед ЖКХ.

Перечислим меры уменьшения существующей в компании дебиторской задолженности.

Обособленная служба по работе с клиентами

В крупных предприятиях с большим числом контрагентов рекомендуется организовать специальный маркетинговый, плановый отдел. Должностные лица будут заниматься детальным анализом состояния взаиморасчетов, осуществлять разработку и внедрение эффективной тактики выбора компаний для сотрудничества. Дополнительно работники подберут наиболее выгодные условия, содержание контрактов на будущее и вынесут на рассмотрение предложения по оптимизации действующих сделок.

Например, острая необходимость формирования отдельной службы возникает у финансово-кредитных учреждений, когда среди многочисленных клиентов встречаются не только юридические, но и физические лица. В данной ситуации требуется подбор и анализ наиболее приемлемых условий заключения договоров.

Для сокращения дебиторки компаний банк может предусмотреть большой штраф за неисполнение обязательств. Для граждан среди условий сделки можно прописать вероятность безакцептного списания долга с личного счета должника, если деньги не поступят в распоряжение кредитора в установленный срок.

Пересмотр графика платежей

Сократить экономические риски, затраты компании позволит смягчение требований договоренности. Альтернативным вариантом является предоставление неплательщику отсрочки (факторинга), рассрочки, реструктуризации. Тогда контрагент приобретает возможность восстановить платежеспособность, а кредитор в результате достигает полного удовлетворения требований.

Переговоры помогут найти решение, чтобы избежать увеличения дебиторки

Допустим, юрлицо по итогам отчетного периода потребило определенный объем электроэнергии, но не произвело перечисление денежных средств. Компании за неисполнение условий контракта грозит отключение поставки света. Такая мера приведет к полной остановке деятельности, поэтому руководитель фирмы-должника идет на переговоры с поставщиком, предлагает предоставить им отсрочку в три недели. Данный срок не является критичным для кредитора, к тому же позволяет получить деньги и сохранить сотрудничество с клиентом.

Контакт с должником

На этапе досудебного урегулирования спора важно вести непрерывную работу с клиентом, чтобы не просрочить взыскание. Изначально дебитору направляются уведомления, письменные претензии, предложения исполнить обязательство в конкретный срок. Проводятся переговоры с должником посредством личной встречи, звонка по телефону, переписки по электронной почте.

По итогам обсуждений стороны могут заключить мировое соглашение, пересмотреть условия сделки. Возможным вариантом предоставления гаранта кредитору со стороны заемщика считается обеспечение контракта. Так по договору ипотечного кредитования получатель займа предоставляет в качестве залога недвижимость.

Стимулирование контрагентов

Высокие показатели исполнения обязательств дебиторами фиксируются при введении системы поощрений. Подрядчик предусматривает скидку на услуги заказчику за досрочное перечисление аванса. Важно предварительно просчитать доходность таких мероприятий со стороны исполнителя, чтобы деятельность фирмы продолжала приносить прибыль, а исполнительность клиентов повысила оборачиваемость средств.

Система вознаграждений для финансовой службы

Руководитель предприятия может ввести механизм премирования для должностных лиц не только за высокий уровень продаж, но и за достижение своевременного исполнения договорных обязательств клиентами. Если служба работает неэффективно, работники лишаются определенной доли вознаграждения. Таким образом, формируется неотъемлемая взаимосвязь уровня профессионализма и заработной платы.

Предоставление скидок может стимулировать быстрее проводить оплату

Список ненадежных клиентов

По итогам исполнения договоров, состоянию взаиморасчетов маркетологи компании составляют перечень контрагентов, с которыми недопустимо дальнейшее сотрудничество. Важно не осуществлять поставки, перечисления авансов данным лицам ни при каких условиях, так как кредитор рискует потерять ресурсы.

Судебное разбирательство

Если должник не желает идти на контакт, мирное урегулирование спора, дело передается на рассмотрение в суд. Тогда неплательщик привлекается к ответственности в виде принудительного взыскания дебиторской задолженности посредством изъятия денежных средств, имущества. Процедура имеет массу негативных последствий для должника: ограничение деятельности, территориального перемещения, права управления транспортом для физлиц, арест и реализация объектов собственности.

Определим основные этапы работы с контрагентами, не исполнившими в установленный срок обязательства:

• Назначение личной встречи руководителей, уполномоченных представителей.
• Ведение телефонных, почтовых переговоров.
• Направление письменной претензии, уведомления.
• Применение штрафных санкций.
• Подача искового заявления в суд.
• Контроль исполнения решения арбитража судебными приставами.
• Закрытие дебиторки.

При неэффективности мирных способов урегулирования вопроса, разбирательство переносится в суд

Выделяются основные мероприятия по снижению дебиторской задолженности, работе с неисполнительными дебиторами:

• Организация продажи, повышение оборачиваемости капитала.
• Классификация должников.
• Утверждение лимита задолженности для группы контрагентов.
• Прогнозирование получения прибыли, денежных средств.
• Рефинансирование обязательств.
• Мониторинг финансового состояния неплательщика.
• Подготовка системы льгот, дисконта для надежных клиентов.
• Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.
• Поиск альтернативных путей погашения недоимки.
• Направление исковых заявлений в суд.
• Хеджирование (страхование) рисков и др.

Анализ процедуры снижения недоимки

Результат работы с контрагентами по исполнению договорных обязательств оценивается следующими методами:

• Составление динамики поступления финансов, рейтинга платежеспособности клиентов.
• Формирование периодической отчетности с расчетом соответствующих экономических показателей.
• Ведение непрерывного контроля, аудита бухгалтерского учета.
• Проведение сравнительного анализа состояния взаиморасчетов в разрезе предшествующих периодов.
• Диверсификация производственной деятельности.
• Проверка дифференциации кредитной политики.
• Мониторинг состояния рыночной экономики, курсов валют.
• Оценка стратегических, тактических мероприятий компании.
• Анализирование исполнения кредитной, платежно-расчетной политики.
• Проверка полноты действий по истребованию долга и др.

Этапы оценки дебиторской задолженности приведены на рисунке ниже:

Экономический анализ дебиторки включает расчет следующих показателей:

• Удельный вес ДЗ в суммарном объеме оборотных фондов по балансу.
• Процентная доля сомнительных, безнадежных долгов в общей массе недоимки.
• Структурирование обязательств по видам.
• Величина абсолютной экономии собственного капитала.
• Темп роста дебиторки по отношению к величине выручки.
• Эффективность инвестирования.
• Коэффициент оборачиваемости, период оборота.
• Показатель закрепления и др.

Наиболее популярным из перечисленных нормативов является индекс оборачиваемости. Он показывает, насколько быстро финансовые ресурсы возвращаются в распоряжение компании и могут вновь участвовать в производственном цикле.

Бакалавр экономических наук

Самарский Государственный Экономический Университет

Магистрант (действующий)

Вишнякова Ангелина Борисовна, кандидат экономических наук, доцент кафедры прикладного менеджмента

Аннотация:

Возможность предоставлять товары и услуги на условиях отсрочки платежа всегда является важным конкурентным преимуществом. Однако, дебиторской задолженности, как впрочем, и другим активам предприятия, необходимо постоянное управление и мониторинг.для эффективного использования. В ситуации экономического кризиса многие предприятия сталкиваются с разного рода проблемами по нехватки оборотных средств. В этой статье сформулированы несколько шагов, которые помогают повысить эффективность управления дебиторской задолженностью.

The ability to provide goods and services on a deferred payment basis is always an important competitive advantage. However, receivables, as well as other assets of the enterprise, need constant management and monitoring for effective use. In a situation of economic crisis, many enterprises are faced with various kinds of problems in the shortage of working capital. In this article, several steps are formulated that help improve the management of receivables.

Ключевые слова:

оптимизация; дебиторская задолженность; отсрочка платежа; бизнес; стратегия.

optimization; accounts receivable; deferred payment; business; strategy.

УДК 338.2

Введение: С переходом экономики России на рыночные отношения одной из проблем стало обеспечение эффективного управления оборотными средствами на уровне предприятий. Дебиторская задолженность занимает существенную долю в общей сумме оборотных средств у большинства организаций, поэтому важно уделять внимание управлению этим видом активов. В современных реалиях рынка субъекты финансово - хозяйственной деятельности довольно часто сталкиваются с проблемами возникновения дебиторской задолженности и, как следствие, ее взыскания. Этот процесс обусловлен наличием сильных рисков при проведении взаиморасчетов между контрагентами по результатам хозяйственных операций. К появлению дебиторской задолженности приводит наличие договорных отношений между контрагентами, когда момент перехода права собственности на товары (работы, услуги) и их оплата не совпадают по фактору времени. Актуальность данной темы в том, что одной из главных задач финансового менеджмента на предприятиях является эффективное управление дебиторской задолженностью, которое должно быть направлено на оптимизацию ее размера, обеспечение своевременной уплаты долга, а также на изменение структуры дебиторской задолженности и ее рефинансирования. Научная новизна данной статьи в том, что я разрабатываю определенную комплексную инструкцию по тому, как нужно оптимизировать работу с просроченной дебиторской задолженностью, которая будет давать эффект на практике.

Для того, чтобы добиться главной цели данной статьи, а именно определить, как и какими методами можно эффективно управлять дебиторской задолженностью на предприятии, важно выполнить следующие задачи:

• Определить что такое дебиторская задолженность и ее роль в жизни фирмы;
• Выявить основные причины просрочки платежей и возникновения дебиторской задолженности;
• Составить инструкцию по оптимизации дебиторской задолженности.

Для большинства компаний дебиторская задолженность является результатом ведения бизнеса, что приведет к оплате клиентов за купленный товар или оказанную услугу. Однако у компании может отсутствовать явная стратегия по управлению дебиторской задолженностью. Предприятие теряет деньги, не зная, что причинами могут быть несвоевременное отслеживание оплат, слабый или несуществующий процесс разрешения спора по вопросам отсрочки платежей и многие другие. Управление дебиторской задолженностью является одной из самых распространенных причин дефицита денежных средств.

Дебиторская задолженность входит в тройку самых крупных активов компании. Согласно недавнему исследованию, каждый третий малый бизнес борется за то, чтобы собирать платежи от клиентов, в то время как целых 43% имеют текущие счета, свыше 90 дней просрочки. В долгосрочной перспективе, компаниям, которые не могут получить оплату от своих клиентов вовремя, вынуждены брать определенные суммы из своих денежных резервов или обращаться к внешнему финансированию. В результате, владельцы имеют меньше денег на руках, чтобы управлять операциями, платить работникам вовремя и в конечном итоге эффективно развивать собственный бизнес.

Управление дебиторской задолженностью организуется в рамках процесса управления финансами и состоит из планирования, учета и контроля. Предоставление отсрочек - это дополнительный бонус, который получают клиенты фирмы. Но важно понимать, что оказывать её имеет смысл только для самых важных контрагентов, целевых, не распыляя ресурсы предприятия на другие непроверенные сегменты рынка. Есть некоторые способы для компании улучшить состояние своей дебиторской задолженности и увеличить в итоге общий денежный поток.

1. Компании необходимо учитывать свои маркетинговые приоритеты при работе с задолженностью. Такая методика должна учитывать три важных фактора: прогноз динамики ёмкости рынка, итоговые результаты компании в прошлом периоде и приоритетные цели, которые компания ставит перед собой на будущий период.
2. Дебиторскую задолженность нужно учиться планировать и измерять. Данную проблему должно помочь решить своевременное снабжение информацией для планирования и контроля.
3. Важно соблюдать процедуру принятия решения о предоставлении отсрочки новому клиенту. Всегда начинайте с проверки его соответствия установленным критериям. Этому может способствовать различные системы проверки контрагентов, например платная платформа «Контр.Фокус». Отделу по экономической безопасности предоставляется полный отчет по нынешнему состоянию компании, по которому можно сделать вывод стоит ли допускать отсрочку платежа или же нет.
4. Поддерживайте здоровые рабочие отношения и заводите устойчивые связи с самого начала. Если вы хотите избежать просрочек, стремитесь также и сами выполнять свои обязательства вовремя, развивайте тесные рабочие отношения со всеми своими бизнес-клиентами. Также просто сделайте несколько личных звонков в финансовые отделы.
5. В наш век технологий, некоторые фирмы, к сожалению, до сих пор используют обычную почту РФ для отправки срочных документов. Если же вы хотите ускорить процесс выставления счетов-фактур, то можно рассмотреть возможность их отправки по электронной почте, используя некий шаблон. В то время как отправка обычной почтой может привести к тому, что ваши счета-фактуры будут отложены еще на несколько дней.
6. Предлагайте несколько методов оплаты по счетам. Если вы хотите, чтобы вам платили вовремя, то дайте вашим клиентам как можно больше вариантов, например, некоторые предпочитают оплачивать счета через PayPal или с помощью кредитной карты. Кроме того, вы, возможно, захотите рассмотреть вопрос об использовании электронного перевода средств (ППТ), которая позволяет клиентам совершать переводы со своего банковского счета на ваш при наличии необходимых реквизитов.
7. Управление дебиторской задолженностью может занять много времени и энергии. Одним из вариантов сокращения рабочей нагрузки при повышении денежного потока является найм аудиторской компании для обработки ваших финансов.
8. Изначально установите четкие правила и информируйте Ваших клиентов о всех деталях, прежде чем подписывать какие-либо соглашения.
9. Тщательно подготовьте и проверьте необходимый пакет документов, сопровождающих сделку.
10. Разработайте и внедрите программу по работе с просроченной задолженностью.. Сама по себе она может варьироваться в зависимости от ряда обстоятельств, но принципы ее построения не должны быть изменены, а именно:

• Все действия вашей компании по реализации процедуры взыскания задолженности должны немедленно доходить до высшего руководства компании-должника.
• Для каждой категории клиентов должна быть придумана система санкций, которая варьируется в зависимости от суммы долга и длительности просрочки платежа.
• При ухудшении ситуации по работе с компаней-должником, должен привлекаться более высокий уровень лиц, принимающих решения.
• Обязательно фиксируйте все факты контактов и переговоров.

В данном бизнес-процессе взыскания задолженности должно быть зафиксировано решение одного главного вопроса: продолжать или нет отгрузки при наличии просроченной дебиторской задолженности.

Необходимо отметить, что динамика и структура дебиторской задолженности во многом определяется эффективностью мониторинга и контроля за исполнением платежных поручений. Важно учитывать все промежуточные итоги по предварительному, текущему и последующему контролю за дебиторской задолженностью.

Предварительный контроль:

• Определение возможности коммерческого кредитования
• Формирование кредитной политики предприятия
• Разработка платежного календаря и др.

Текущий контроль:

• Незамедлительная отгрузка покупателю
• Напоминание дебиторам о сроках погашения
• Контроль поступления денежных средств и др.

Последующий контроль:

• Сопоставление плановых и фактических показателей дебиторской задолженности
• Оценка влияния дебиторской задолженности на общее финансовое состояние
• Корректировка бюджета и др.

Соответственно все предложенные мероприятия и шаги исключительно индивидуально для различных предприятий. Главное найти верные именно для вашей фирмы, составить прогноз для ситуации в будущем, какое вероятностное значение дебиторской задолженности может быть у вас, как эффективно высвободить свободные денежные средства и не допустить появления безнадежных долгов.

Заключение: Анализ дебиторской задолженности позволяет сделать вывод, имеет ли предприятие проблемы с дебиторами. Главным же вопросом становится - присутствует ли рост просроченной задолженности. Эффективное управление дебиторской задолженностью требует применения системного и комплексного подхода, который нельзя свести к решению каких-либо проблем, взятых отдельно. Для эффективного усиления контроля за дебиторской задолженностью целесообразно разрабатывать и утверждать регламент об управлении и своевременном контроле за ней, в котором следует подробно расписать алгоритм работы с задолженностью. Он должен ориентироваться на своевременное обнаружение просроченной задолженности, процедуры по ее взысканию и назначение ответственных лиц за выполнение вышеуказанных мер.

Таким образом, любая работа, которая связана с дебиторской задолженностью, требует разработки регламента принятия решений более детализировано, позволяющего оценить выгоду и риск, а также сравнить их между собой.

Библиографический список:

1. Артеменко В. Г., Остапова В. В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. – 5-е изд., переизд. – М.: Омега – Л, 2013.
2. Бабичев С.Н., Лабзенко А.А. Факторинг.- М.: Издательство: Маркет - ДС.2011.
3. Войко А.В. «Оценка влияния дебиторской задолженности на формирование финансовых результатов предприятия» // Финансовый менеджмент. -2010. -№ 4.
4. Жикин A.B. Роль факторного анализа в обосновании потребности предприятия в управлении дебиторской задолженностью // Актуальные проблемы социально-экономического развития России. - 2011. -№ 1.
5. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие / Н.П. Кондраков. - 7-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014.
6. Петров А. М. Контроль за движением дебиторской и кредиторской задолженности // Современный бухучет, 2014. - № 9.
7. Рогова Е.М., Афанасьева А.М. Управление дебиторской задолженностью предприятий машиностроительного комплекса. –pСПб., 2015.
8. Соколова Н. А. Управление дебиторской задолженностью: способы истребования обязательств // Бухгалтерский учет, 2015. - № 9.
9. Стражев В.И. Теория бухгалтерского учета.-M.: Издательство: Высшая школа.2012.
10. Сутягин В. Ю.Дебиторская задолженность: учет, анализ, оценка и управление: Учебное пособие / В.Ю. Сутягин, М.В. Беспалов. - М.: ИНФРА-М, 2014.

Рецензии:

29.05.2017, 17:40 Боровский Владимир Наумович
Рецензия : Статья хорошая, рекомендую к публикации. С уважением Боровский В.Н.

Поиск путей снижения дебиторской и кредиторской задолженности, и их оптимизация являются важной частью управления финансовым состоянием предприятий.

Дробозина Л.А. 26 отмечает, что анализ и управление дебиторской задолженностью имеет особое значение в периоды инфляции, когда подобная иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной. Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.

Павлова Л.Н. 25 выделяет следующие приемы по управлению дебиторской задолженностью:

Учет заказов;

Оформление счетов;

И установление характера дебиторской задолженности.

По мнению Тепловой Т.В. 37, среди подлежащих рассмотрению моментов есть некоторые, требующие особого внимания, например, необходимость поиска путей сокращения среднего промежутка времени между завершением операции по продаже товара и выпиской счета-фактуры покупателю.

Стоянова Е.С.31 определяет, что для повышения эффективности управления дебиторской задолженностью необходимо также оценивать возможные издержки, связанные с дебиторской задолженностью, т. е. упущенную выгоду от неиспользования средств, вместо их инвестирования.

Рындин А.Г., Шамаев Г.А. 30 определяют, что управление дебиторской задолженностью связано с двумя видами резервов времени - на выписку счета-фактуры и отправку почтой. Время на выписку счета - это количество дней от отправки товара покупателю и до высылки счета. Очевидно, что компании следует отправлять счета одновременно с товаром. Время почтовой доставки - между подготовкой счета-фактуры и получением его покупателем. Время почтового прохождения документов может быть сокращено за счет децентрализации выписки счета-фактуры и почтовой отправки (используя службу срочных почтовых отправлений для крупных счетов-фактур с вручением в предусмотренные сроки либо предоставляя скидки за авансовые платежи).

Управление дебиторской задолженностью, по мнению Быкадорова В.Л., Алексеева П.Д. 27, предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах.

Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

По мнению Бланка И. А. 11, наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям.

С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием.

Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии. Предложение скидок оправдано в трех основных ситуациях.

Снижение цены приводит к расширению продаж, а структура затрат такова, что это отражается на увеличении общей прибыли от реализации данной продукции. Другими словами, товар высокоэластичен и имеет достаточно высокую долю постоянных затрат.

Система скидок интенсифицирует приток денежных средств (ДС) в условиях дефицита на предприятии. При этом возможно краткосрочное критическое снижение цен вплоть до отрицательного финансового результата от проведения конкретных сделок.

Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату.

Речь вновь идет о спонтанном финансировании. В условиях инфляции оно ведет к уменьшению текущей стоимости реализованных услуг, поэтому следует точно оценить возможность предоставления скидки по досрочной оплате.

Делая обобщение, можно констатировать, что в основе управления дебиторской задолженностью лежит два подхода:

Сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;

Сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей. Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.

Балабанов И.Т. 7 определяет, что кредиторская задолженность -- наиболее доступный источник финансирования текущей деятельности предприятия.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. 9 отмечают, что, несмотря на свою привлекательность, данный источник (кредиторская задолженность) чаще всего не является бесплатным. Большинство поставщиков компенсируют величину «упущенной выгоды» от кредитования своих покупателей, закладывая ее в цену товаров. Оценка стоимости товарного кредита осложняется тем, что число поставщиков может быть достаточно велико, а условия взаиморасчетов разнообразны. На стоимость кредиторской задолженности часто влияет не только плата за рассрочку, но и другие факторы, например, поощрения за выбранные объемы, поддержание товарных остатков и т.д., и т.п.

Поэтому, по мнению Н. А. Русака, В. И. Стражева, О. Ф. Мигуна 6, методом управления кредиторской задолженностью служит тщательный анализ обязательств предприятия по товарным кредитам.

Этого же мнения придерживаются Бородина Е.И., Голикова Ю.С. 12. Они отмечают, что в условиях увеличения объемов полученных товарных кредитов задача управления кредиторской задолженностью преследует цель поддержания финансовой устойчивости и ликвидности организации. Решение этой задачи, по мнению Бородиной Е.И., Голиковой Ю.С., включает в себя несколько этапов, при этом особое внимание следует уделять балансировке кредиторской и дебиторской задолженности по стоимости, срокам погашения, объемам.

Румянцева З.П. 31 отмечает, что чаще всего кредиторская задолженность предприятия соседствует с дебиторской, поэтому на предприятиях необходимо реализовывать и формировать комплексный подход к управлению дебиторско-кредиторской задолженностью.

Донцова Л. В., Никифорова Н. 17 отмечают, что необходимость управления кредиторской задолженностью следует из того, что умелое использование временно привлеченных средств способствует максимизации прибыли от деятельности организации.

Но наиболее целостный подход предлагают Гайваронская К.Д., Горинов М.Н. 16.

Они отмечают, что для того, чтобы эффективно управлять долгами компании необходимо, в первую очередь, определить их оптимальную структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации: составить бюджет кредиторской задолженности, разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые.

Вторым шагом в процессе оптимизации кредиторской задолженности должен быть анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших отклонений.

На третьем этапе, в зависимости от выявленных несоответствий и причин их возникновения, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами.

Поляк Г. Б. 39 определяет, что, как показывает практическая деятельность ни одно предприятие не может обойтись без, хотя бы незначительной, кредиторской задолженности, которая всегда существует в связи с особенностями бюджетных, арендных и прочих периодических платежей: оплаты труда, поставки ТМЦ без предварительной оплаты и т. д. Данный вид кредиторской задолженности нужно рассматривать, как «неизбежный». Она хотя и позволяет временно использовать «чужие» средства в собственном коммерческом обороте, но не имеет принципиального значения, если такие платежи будут осуществлены в установленные сроки.

По мнению Поляка Г.Б. 39, чтобы оптимизировать кредиторскую задолженность необходимо определить ее «плановые» характеристики.

Наиболее часто используемый коэффициент, связанный с оценкой кредиторской задолженности предприятия - это коэффициент ликвидности, который рассчитывается как отношение величины оборотного капитала к краткосрочным долговым обязательствам.

Менеджеры и финансисты также часто используют, так называемый коэффициент «кислого теста», который представляет собой отношение разницы между текущими активами и стоимостью товарно-материальных активов к текущим обязательствам. И первый и второй показатели должны характеризовать способность предприятия покрывать свои обязательства перед кредиторами. Эти коэффициенты обладают двумя существенными недостатками:

они оперируют такими понятиями как «краткосрочные» или «текущие» обязательства, срок которых может колебаться от одного дня до одного года. Поэтому не учитывается более детально соотношение сроков платежей в составе как кредиторской, так и дебиторской задолженностей;

расчет производится, как правило, на дату баланса, или какой либо иной фиксированный момент, что не может в полной мере говорить о действительном состоянии ликвидности компании. Это связано с влиянием множества различных (в том числе и случайных) обстоятельств в какой-то определенный момент (например, на дату баланса предприятие получило «грант» или «дотацию», что не ведет к увеличению кредиторской задолженности, а на следующий день возвратило их).

Устранить подобные «недочеты» в системе анализа состояния предприятия позволяют следующие моменты.

В первом случае - например, проведение расчетов с использованием более дискретных значений (распределение задолженностей по месячным периодам или (если необходимо) недельным периодам).

Во втором случае - определять среднемесячное или среднегодовое значение коэффициента ликвидности и других аналогичных показателей.

Одним из наиболее оптимальных рамочных показателей здорового состояния компании можно назвать ситуацию, когда кредиторская задолженность не превышает дебиторскую. При этом, как мы уже отмечали, данное «непревышение» должно быть достигнуто в отношении как можно более дискретного ряда значений (сроков): годовая кредиторская задолженность должна быть не больше годовой дебиторской, месячная и 5-ти дневная кредиторская не более месячной и 5-ти дневной дебиторской соответственно и т. д.

При достижении данного «временного баланса» дебиторской и кредиторской задолженности, необходимо также достичь и «баланса их стоимости»: то есть в данной ситуации процентные и прочие расходы, связанные с обслуживанием кредиторской задолженности (как минимум) не должны превышать доходы, вызванные выгодами, которые связаны с самим фактом отсрочки собственной дебиторской задолженности (при этом «нормальный» размер наценки в расчет не принимается).

Для того, чтобы определить степень зависимости компании от кредиторской задолженности необходимо рассчитать несколько следующих показателей.

Коэффициент зависимости предприятия от кредиторской задолженности. Рассчитывается как отношение суммы заемных средств к общей сумме активов предприятия. Этот коэффициент дает представление о том, на сколько активы предприятия сформированы за счет кредиторов.

Коэффициент самофинансирования предприятия. Рассчитывается, как отношение собственного капитала (части уставного фонда) к привлеченному. Данный показатель позволяет отслеживать не только процент собственного капитала, но и возможности управления всей компанией.

Баланс задолженностей. Определяется как отношение суммы кредиторской задолженности к сумме дебиторской задолженности. Данный баланс следует составлять с учетом сроков двух этих видов задолженностей. При этом желательный уровень соотношения во многом зависит от той стратегии, которая принята на предприятии (агрессивная, консервативная или умеренная).

Описанные выше экономические показатели дают, в основном, количественную оценку кредиторской задолженности. Для более полного анализа состоя кредиторской задолженности, следует дать и качественную характеристику данных пассивов.

Коэффициент времени. Определяется как отношение средневзвешенного показателя срока погашения кредиторской задолженности к средневзвешенному показателю срока оплаты по дебиторской задолженности. При этом средний срок погашения кредиторской задолженности необходимо удерживать на уровне не ниже, чем те усредненные сроки, которые должны соблюдать дебиторы предприятия.

Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности. Определяется как отношение суммы прибыли к сумме кредиторской задолженности, которые отражены в балансе. Данный показатель характеризует эффективность привлеченных средств и его особенно целесообразно анализировать по периодам. При этом должна быть определена зависимость динамики изменений этого коэффициента от тех основных факторов, которые повлияли на его рост или снижение (изменения сроков возврата, структуры кредиторов, средних размеров и стоимости кредиторской задолженности и т. д.).

Шишкин М.И., Саттаров Р.Г., Зверев В.А. 43 определяют, что управление кредиторской задолженностью предполагает:

правильный выбор формы задолженности (банковская или коммерческая) с целью минимизации процентных выплат и затрат на приобретение материальных ценностей;

установление наиболее удобной формы банковского кредита и его срока (краткосрочная ссуда без обеспечения, кредит под залог);

недопущение образования просроченной задолженности, связанной с дополнительными затратами (штрафные санкции, пени).

Фокин Ю. 41 придерживается аналогичной позиции и отмечает, что в результате проводимых работ по управлению кредиторской задолженностью предприятия получают возможность:

Оценивать эффективность кредитной политики поставщиков, определять стоимость кредиторской задолженности с учетом скидок, бонусов, отсрочек, кредитных лимитов, обязательств по поддержанию товарных остатков и прочих условий поставки;

Принимать решения о целесообразности работы с поставщиком, как на оперативном, так и на стратегическом уровне;

Повышать рентабельность кредиторской задолженности и предприятия в целом;

Согласовывать управление кредиторской и дебиторской задолженностью, что позволяет повысить финансовую устойчивость компании;

Оперативно выявлять зоны и устранять причины неэффективного управления кредиторской задолженностью;

Мотивировать персонал на решение задач управления кредиторской задолженности.

Одним из основных показателей, характеризующих эффективность управления дебиторской и кредиторской задолженностью, является показатель экономического эффекта в результате ускорения оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Он выражается в относительном высвобождении средств из оборота и увеличении суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (Эв) или дополнительно привлеченных средств в оборот (Эп) при замедлении оборачиваемости определяется путем умножения фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях:

Э =(Т1- То)*Р1/Д, (8)

где Т1 - продолжительность одного оборота за отчетный год;

То - продолжительность одного оборота за предыдущий год;

Р1- фактическая выручка от продажи продукции, работ, услуг за анализируемый период.

Д-число календарных дней анализируемого периода (30;60;90;180;360).

Как уже было сказано, одним из важных моментов в управлении оборотным капиталом является определение разумного соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями. При этом необходимо проводить оценку не только своих собственных условий кредитования покупателей, но и условий кредита поставщиков сырья и материалов, с точки зрения уменьшения затрат или увеличения дополнительного дохода, получаемого предприятием при использовании скидок.

Как возникают долги и насколько эта проблема актуальна для российской экономики? Почему российские организации не выполняют своих обязательств? По данным исследований различных экспертов, должники не платят по своим обязательствам по следующим причинам:

– из-за нехватки оборотных средств (нет денег) – 60%;

– намерение извлечь из сложившейся ситуации дополнительную прибыль (т. е. фактически получить бесплатный кредит) – 30%;

– без всякой видимой причины – 10%.

По этим основаниям всех должников можно условно разделить на три основные группы. Первая, «бедняки», – это должники, которые, может быть, хотели бы заплатить, но у них нет средств. Иначе говоря, они «хотят платить, но не могут». Вторая группа должников, так называемые динамщики, – это те, кто платит только в том случае, когда об этом их очень сильно «просят» или «давят» на них, т. е. «могут платить, но не хотят». И, наконец, третья группа – профессиональные «кидалы». Они работают целенаправленно, владеют широким арсеналом способов защиты, но таких немного.

Объем неисполненных обязательств в российской экономике по состоянию на май 2006 года приближается к 3 трлн руб. Для сравнения: объем налоговых задолженностей равен примерно 1 трлн руб. Соотношение исполненных исполнительных листов к возбужденным исполнительным производствам составляет около 60%.

Таким образом, можно сделать вывод, что исполнительная система России работает не совсем эффективно. Объем взаимных обязательств в экономике страны огромен, а серьезные стимулы исполнять обязательства отсутствуют. Скорее наоборот, организации стимулированы не исполнять свои обязательства.

Эксклюзивное мнение экспертов:

Н. Кушим, И. Вишневская, 2К Аудит -

Деловые консультации

Многие российские организации несут серьезные риски, сталкиваясь с проблемой неплатежеспособности, ненадежности своих партнеров. Из-за роста дебиторской задолженности возникает дефицит оборотных средств, а это уже грозит платежеспособности самой организации.

Можно ли эффективно управлять долгами или хотя бы минимизировать негативные последствия их возникновения? И как это сделать? Вначале разберемся с терминами.

Долг – это любое неисполненное денежное обязательство, возникшее по основаниям, предусмотренным Гражданским кодексом, т. е. обязательство по уплате денег.

Дебиторы – физические или юридические лица, которые в результате неисполнения каких-либо обязательств должны определенную сумму денег.

Дебиторская задолженность – общая сумма задолженности дебиторов на определенную дату.

Текущая дебиторская задолженность – сумма дебиторской задолженности, которая появляется в ходе выполнения какого-либо проекта и будет погашена до его окончания или в течение одного года после даты баланса.

Долгосрочная дебиторская задолженность – сумма дебиторской задолженности, которая не появляется в ходе выполнения какого-либо проекта или будет погашена по истечение одного года после даты баланса. Погашения текущей дебиторской задолженности можно ожидать в ближайшее время, а долгосрочной – в более отдаленной перспективе.

Сомнительный долг – дебиторская задолженность за товары, услуги или работы, в отношении которой существуют сомнения в том, что она когда-либо будет погашена должником.

Безнадежная дебиторская задолженность – дебиторская задолженность, в отношении которой существует уверенность в том, что она никогда не будет погашена должником или в отношении которой истек срок исковой давности. Если в отношении сомнительного долга только появляются сомнения в его возврате, то у безнадежного долга какие-либо сомнения в том, что он никогда не будет погашен, отсутствуют.

1.2. Преддоговорные меры, позволяющие уменьшить риск просроченной задолженности

Существуют преддоговорные меры, позволяющие уменьшить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности. Что необходимо сделать до заключения договора с потенциальным клиентом, чтобы минимизировать возможность появления проблем, связанных с невыполнением контрагентом своих обязательств? Во-первых, провести диагностику потенциальных контрагентов. В частности, можно попросить у контрагента копии учредительных документов (желательно заверенные нотариально). Если он откажется их предоставить, это будет выглядеть довольно подозрительно, и следует задуматься, стоит ли продолжать сотрудничество с этой организацией, если уже на стадии заключения договора возникают такие проблемы.

Если организация решилась на продолжение сотрудничества, есть и другие способы получить необходимые документы. Так, копии учредительных документов (устав и учредительный договор) и действующую выписку из Единого государственного реестра юридических лиц (ЕГРЮЛ) можно затребовать в налоговой инспекции. Для этого нужно подать запрос в налоговую инспекцию, в которой находится на учете юридическое лицо – потенциальный контрагент. Юридическое лицо состоит на учете в налоговой инспекции, обслуживающей территорию, на которой находится его юридический адрес (место нахождения организации).

Запрос может подаваться от любого лица как юридического, так и физического. ЕГРЮЛ в соответствии с пунктом 1 статьи 51 ГК и пунктом 1 статьи 6 Закона о государственной регистра ции юридических лиц и индивидуальных предпринимателей является открытым и общедоступным. Можно запросить либо выписку из этого реестра, либо копии учредительных документов (устав и учредительный договор), заверенные штампом налоговой инспекции.

Выписка из ЕГРЮЛ содержит все основные сведения о юридическом лице, в том числе:

– полное и сокращенное наименование;

– организационно-правовую форму;

– адрес (место нахождения);

– сведения об учредителях;

– сведения о руководителе (директоре, генеральном директоре);

– сведения о полученных лицензиях;

– сведения о банковских счетах.

В выписке из ЕГРЮЛ содержится много других сведений.

Ответ на запрос в виде выписки и (или) учредительных документов юридического лица можно получить не позднее пяти дней со дня подачи запроса в налоговую инспекцию.

Получив эти документы, можно понять, что договор планируется заключить именно с этой организацией, узнать, кто ее учредители и руководитель, т. е. лицо, имеющее полномочие на подписание договора.

Если организация планирует подписать договор, в соответствии с которым контрагент обязан выполнить работы или оказать услуги, которые подлежат лицензированию, необходимо обратить внимание на наличие у него необходимых лицензий.

Нужно провести проверку полномочий лиц на подписание договора, в том числе проверить паспорт гражданина, который непосредственно будет подписывать договор со стороны контрагента, а также попросить предъявить решение общего собрания участников или акционеров об избрании генерального директора (в том случае, если он подписывает договор) либо доверенность (если договор подписывает лицо, действующее на ее основании).

Надо внимательно изучить устав потенциального контрагента, так как учредительными документами юридического лица могут быть ограничены полномочия исполнительного органа на заключение сделок. Кроме того, полномочия исполнительного органа могут быть ограничены и на основании закона. Так, для общества с ограниченной ответственностью крупной является сделка или несколько взаимосвязанных сделок, связанных с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения обществом прямо либо косвенно имущества, стоимость которого составляет более 25% стоимости имущества общества, определенной на основании данных бухгалтерской отчетности за последний отчетный период, предшествующий дню принятия решения о совершении таких сделок. Для заключения крупных сделок необходимо соблюдать порядок их одобрения, предусмотренный законодательством.

Решение о совершении крупной сделки принимается общим собранием участников общества. В случае, если в обществе образован совет директоров, принятие решений о совершении крупных сделок, связанных с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения обществом имущества, стоимость которого составляет от 25 до 50% стоимости имущества общества, может быть отнесено уставом к компетенции совета директоров. Однако уставом может быть предусмотрено, что для совершения крупных сделок не требуется решения ни общего собрания участников общества, ни совета директоров.

Следовательно, если сделка подпадает под признаки крупной для контрагента, необходимо наличие протокола общего собрания участников общества или решение совета директоров об одобрении крупной сделки.

Для акционерных обществ крупными считаются сделка (в том числе заем, кредит, залог, поручительство) или несколько взаимосвязанных сделок, связанных с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения обществом прямо либо косвенно имущества, стоимость которого составляет 25% и более балансовой стоимости активов общества, определенной по данным его бухгалтерской отчетности на последнюю отчетную дату. Исключение составляют сделки, совершаемые в процессе обычной хозяйственной деятельности общества, связанные с размещением посредством подписки обыкновенных акций общества и с размещением эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в обыкновенные акции общества.

Установлен следующий порядок одобрения крупных сделок в акционерных обществах. Крупная сделка должна быть одобрена советом директоров (наблюдательным советом) общества или общим собранием акционеров. Решение об одобрении крупной сделки, предметом которой является имущество, стоимость которого составляет от 25 до 50% балансовой стоимости активов общества, принимается всеми членами совета директоров (наблюдательного совета) единогласно. При этом не учитываются голоса выбывших членов совета директоров (наблюдательного совета) общества.

В случае, если единогласие совета директоров (наблюдательного совета) общества по вопросу об одобрении крупной сделки не достигнуто, по решению совета директоров (наблюдательного совета) этот вопрос может быть вынесен на решение общего собрания акционеров. Решение об одобрении крупной сделки принимается общим собранием акционеров большинством голосов акционеров – владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров.

Решение об одобрении крупной сделки, предметом которой является имущество, стоимость которого составляет более 50% балансовой стоимости активов, принимается общим собранием акционеров большинством в три четверти голосов акционеров – владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров.

Следовательно, если сделка с организацией, которая по своей организационно-правовой форме – акционерное общество, является для нее крупной, необходимо проверить наличие протокола общего собрания акционеров или решение совета директоров (наблюдательного совета) об одобрении крупной сделки.

Судебная практика

Закрытое акционерное общество обратилось в арбитражный суд с иском о признании недействительным договора об уступке права (требования), возникшего у общества в связи с выполнением работ по договору подряда, стоимость которых не была оплачена заказчиком. Сумма требования превышала 25% балансовой стоимости активов общества, однако решение о заключении договора принималось единолично генеральным директором. Организация, в пользу которой была осуществлена уступка требования, возражала против иска, ссылаясь на то, что договор не подпадает под действие статьи 79 Закона об акционерных обществах. Арбитражный суд удовлетворил иск общества. Суды апелляционной и кассационной инстанций оставили решение без изменения, признав договор сделкой по отчуждению активов общества на сумму, превышающую 50% их балансовой стоимости (сумма сделки составляла 70% балансовой стоимости активов), в силу чего для его заключения необходимо было решение общего собрания акционеров, принятое большинством в три четверти голосов (информационное письмо Президиума ВАС РФ от 13 марта 2001 года № 62 «Обзор практики разрешения споров, связанных с заключением хозяйственными обществами крупных сделок и сделок, в совершении которых имеется заинтересованность»).

Если лицо, подписывающее договор от имени организации, действует на основании не устава, а доверенности, необходимо обратить внимание на то, чтобы подписание договора не выходило за рамки полномочий, перечисленных в доверенности. На практике иногда встречаются ситуации, когда организация доверяет гражданину представлять свои интересы при заключении договоров или совершении других сделок, по которым размер принимаемых на себя обязательств не превышает какой-либо определенной суммы.

Это очень важный момент. Нельзя пренебрегать проверкой полномочий лица, подписывающего договор. В случае, если договор подписан лицом, у которого отсутствуют полномочия действовать от имени другого лица, сделка считается заключенной от имени и в интересах совершившего ее лица. А это значит, что договор будет подписан не с той организацией, в сотрудничестве с которой организация заинтересована, а именно с тем гражданином, который непосредственно подписал договор. Следовательно, договор с организацией, с которой предполагалось сотрудничество, не заключен.

Судебная практика

ООО «Гидроэнерготехносервис» обратилось в Арбитражный суд Республики Саха (Якутия) с иском о взыскании с Высшей школы музыки Республики Саха (Якутия) и Минкульта Республики Саха (Якутия) задолженности за оказанные услуги по эксплуатации и техническому обслуживанию станции очистки воды и станции биологической очистки стоков, а также убытков, причиненных в результате несвоевременного внесения платежей, всего на сумму 1 022 323 руб. 89 коп. Решением суда иск был удовлетворен в сумме 777 795 руб. 30 коп., в остальной части иска отказано.

В протесте заместителя Председателя ВАС РФ предлагается решение отменить и дело передать на новое рассмотрение. Президиум считает, что протест подлежит удовлетворению по следующим основаниям. Из материалов дела следует, что главный инженер Высшей школы музыки Республики Саха (Якутия) подписал договоры на эксплуатацию и техническое обслуживание станции очистки воды и станции биологической очистки сточных вод с ООО «Гидроэнерготехносервис». Высшая школа музыки Республики Саха (Якутия) является государственным учреждением, финансируемым из республиканского бюджета.

В гражданском обороте от имени школы может выступать ее руководитель (ст. 53 ГК). Полномочия на совершение сделок уставом или отдельными доверенностями главному инженеру не передавались. В связи с этим решение суда подлежит отмене, а дело – передаче на новое рассмотрение.

Дело направлено на новое рассмотрение в тот же суд (постановление Президиума ВАС РФ от 12 января 1999 г. № 5681/98).

Любая серьезная сделка требует проведения комплексной оценки ее экономического эффекта с учетом налоговых рисков, транспортных расходов, валютного регулирования и т. д.

При заключении договора важно учесть все моменты. На практике довольно часто можно наблюдать случаи, когда партнеры заключают выгодную для всех сторон сделку, а в процессе ее реализации выясняется, что один из партнеров вынужден платить налог, о существовании которого он и не подозревал, в результате чего сделка становится для него убыточной. Или стороны в договоре не предусматривают транспортные расходы, после чего возникают споры о том, кто должен их оплачивать.

При заключении договора необходимо максимально полно предусмотреть права и обязанности сторон и учесть все возможные риски. И наконец, наиболее важными в такой ситуации являются превентивные условия договорной работы, в том числе правильная постановка документооборота в организации, т. е. качественные формы договоров, визирование каждого договора юристами, процедура подписания товарных накладных и иных документов в процессе не только реализации договоров, но и деятельности организации (рис. 1).

Рис. 1. Заключение гражданского договора

1.3. Возможная стратегия управления долгом

Выбор той или иной стратегии управления долгом зависит от множества факторов, учитываемых при ее формировании: ликвидности должника, характера, объема и срока долга, активности оппонента, конкретного региона, в котором находится должник, конкретного менеджера, управляющего проектом. Чем больше взаимосвязанных факторов способен учитывать менеджер, тем выше вероятность успешной реализации проекта.

При обращении в суд с иском необходимо учитывать место нахождения должника и размер долга, так как участие в судебном процессе в суде, который находится в другом регионе, требует существенных затрат, которые могут в итоге перекрыть сумму долга. Кроме того, важно обратить внимание на ликвидность должника, иначе существует вероятность того, что после получения решения суда о взыскании с должника определенной суммы выяснится, что взыскать ее невозможно, поскольку у него нет ни денежных средств на счете в банке, ни имущества.

При выборе стратегии управления долгом не следует выходить за рамки способов защиты гражданских прав (рис. 2). Выбор способа защиты гражданских прав лежит на кредиторе. Он может выбрать один или несколько способов, предусмотренных законом. Однако в некоторых случаях реализация того или иного способа защиты может привести к невозможности использования другого способа.

Дебиторская задолженность относится к ликвидным активам, т. е. достаточно легко превращается в наличные деньги. Следовательно, эта задолженность вполне может быть отнесена в состав оборотного капитала организации. К сожалению, на практике перевести долг в денежные средства не всегда возможно. Так как превентивные меры практически всегда действуют более эффективно и обходятся значительно дешевле, надо целенаправленно управлять дебиторской задолженностью.

Рис. 2. Возможные способы защиты гражданских прав

Важно не только в кратчайшие сроки вернуть деньги, но и не допустить дальнейшего увеличения дебиторской задолженности.

Чем она меньше, чем скорее будет погашена, тем меньше потребность организации в оборотном капитале и выше рентабельность собственного капитала.

С точки зрения общей маркетинговой политики дебиторская задолженность рассматривается как побочный эффект деятельности по сбыту. Чтобы не потерять уже имеющихся клиентов и не отпугнуть будущих, работать с дебиторской задолженностью нужно осторожно. Так как на практике чаще всего складывается ситуация, при которой клиент хочет получить товар как можно быстрее, а рассчитаться за него как можно позже, основной акцент при работе с этой задолженностью должен быть сделан не на ее ликвидацию как таковой, а на установление паритета коммерческих и финансовых интересов организации. В результате, управляя дебиторской задолженностью, приходится поступаться краткосрочными экономическими выгодами для достижения долгосрочных маркетинговых целей, в том числе для сохранения и расширения клиентской базы.

1.4. Методы управления дебиторской задолженностью

На размер дебиторской задолженности влияют различные факторы, в том числе рыночная конъюнктура, масштаб хозяйственной деятельности организации, существующая система взаиморасчетов с клиентами, платежная дисциплина клиентов, качество и последовательность работы с этой задолженностью. Все эти факторы обязательно должны учитываться при формировании кредитной политики. Только правильно организованная аналитическая работа с дебиторской задолженностью может вывести отношения организации и ее дебиторов из состояния хаоса и неразберихи. Отношения с дебиторами должны быть систематизированы.

Существуют следующие основные методы систематизации дебиторской задолженности. Необходимо сформировать рейтинг кредитоспособности клиентов , из которого также было бы понятно, насколько каждый клиент важен для организации. Критерием рейтинга кредитоспособности клиентов должен стать уровень риска непогашения задолженности. Этот критерий, в свою очередь, определяется кредитной историей клиента.

– общий стаж сотрудничества с клиентом;

– среднемесячный объем продаж или стоимость услуг, оказываемых клиенту;

– скорость оборота дебиторской задолженности клиента;

– суммы и сроки просроченной дебиторской задолженности;

– оценку значимости клиента для организации (ее может подготовить менеджер, который отвечает за работу с ним).

Учитывая рейтинг кредитоспособности клиентов, следует определить критерии предоставления кредита , в том числе сроки отсрочки возвращения кредита; размер и порядок предоставления скидок; форму штрафных санкций.

Одним из основных методов систематизации дебиторской задолженности является составление ее классификации по различным основаниям: по должникам, срокам, основаниям возникновения задолженности и т. д.

Классифицировать имеющуюся дебиторскую задолженность и оценить ее структуру необходимо в следующих целях:

– определить группу VIР-клиентов, которые обеспечивают организации наибольшую прибыль и терять которых нежелательно;

– определить группу злостных неплательщиков, у которых можно требовать погашения долга;

– выяснить среднюю просроченность задолженности, длительность ее существования;

– определить виды продукции или виды услуг, т. е. направления собственного бизнеса, которые наиболее обременены долгами.

Действенным методом систематизации дебиторской задолженности является ведение ее реестра, уделяя особое внимание просроченной задолженности . Одной из основных задач организации является недопущение перехода дебиторской задолженности из категории текущей в категорию просроченной, а из нее – в безнадежную. Именно для этого ведется реестр.

Особенно важно вести реестр дебиторской задолженности для VIР– клиентов, так как именно они являются наиболее важными клиентами для организации-кредитора и обеспечивают наибольший объем продаж или объем оказанных услуг. Что касается клиентов-дебиторов из группы злостных неплательщиков, то организации-кредитору лучше вообще отказаться от дальнейшего сотрудничества с ними, если это, конечно, не противоречит ее стратегическим интересам.

Необходимо провести оценку реальной стоимости и скорости оборота дебиторской задолженности .

Следует установить связь системы мотивации персонала с размером дебиторской задолженности . Так, за определенную сумму поступившей выручки от реализации менеджеру по продажам может выплачиваться премия, а с просроченной дебиторской задолженности – взиматься штраф в заранее установленном размере.

Систему предоставления кредитов и скидок желательно оформить в виде внутренних стандартов организации. В результате этого условия могут варьироваться в зависимости от кредитного рейтинга клиента. Скидки, в свою очередь, целесообразно устанавливать в зависимости от оценки значимости клиента, а также срока погашения задолженности. Максимально допустимый размер ограничивается разницей между текущей и расчетной минимально допустимой рентабельностью. В этом диапазоне клиентам могут предоставляться льготы в форме скидок за скорость погашения задолженности (предоплату, платеж раньше установленного срока, наличными денежными средствами).

Применение тех или иных методов управления дебиторской задолженностью во многом зависит от поведения должника. На практике возможны три варианта поведения должника:

1) порядочность и пунктуальность. Должник намерен своевременно погасить задолженность, честно предупреждает о задержке платежа, намерен поддерживать дальнейшее сотрудничество с кредитором;

2) безразличие. Как правило, поведение должника характеризуется апатией, безразличием; нарушением сроков уплаты; серьезными внутрикорпоративными проблемами;

3) непорядочность. Должник пренебрегает своими обязательствами, уверен в безнаказанности своего поведения, явно не заинтересован в партнерстве с кредитором, уверен в отсутствии будущих отношений с ним.

Кредитору следует выбирать и методы воздействия на должника.

Управление дебиторской задолженностью основано на использовании большого количества финансовых показателей. Причем в идеале анализ финансовых показателей должен проводиться не только по всей сумме дебиторской задолженности, но и по ее отдельным статьям.

Полученные в ходе проведения анализа результаты необходимо сравнить с такими же показателями за предыдущие периоды, а также с аналогичными показателями в других организациях, конечно, если это возможно. К сожалению, обобщающая статистика оборачиваемости дебиторской задолженности в российской экономике отсутствует. Максимум, что анализируют организации, – это коэффициент оборачиваемости товарных запасов (отношение выручки от реализации к средней сумме запасов).

Каждая организация формирует комплекс аналитических показателей, руководствуясь собственными информационными потребностями. Как правило, при анализе дебиторской задолженности аналитики российских организаций рассчитывают следующие показатели :

– общий ее объем;

– объем просроченной задолженности;

– своевременность платежей;

– фактическую ее оборачиваемость (общую и отдельно по клиентам);

– динамику ее погашения;

– средний период отсрочки платежей;

– средний период погашения отсрочки;

– динамику движения оборотных средств и т. д.

Расчет этих показателей позволяет контролировать отток и поступление оборотных средств и поддерживать минимально необходимый уровень имеющихся в наличии денежных средств.

Как показывает практика, большинство российских организаций постоянно контролируют общий объем дебиторской задолженности. При этом они значительно меньше внимания уделяют срокам ее погашения. Во многом это связано с отсутствием или несовершенством системы управления дебиторской задолженностью. Зачастую руководители организаций или их подразделений не могут получить необходимую информацию о сроках погашения дебиторской задолженности, так как имеющиеся у них информационные системы не в состоянии обеспечить формирование соответствующего отчета.

Кроме объема и сроков дебиторской задолженности, чаще всего отслеживаются очередность платежей, поступления по каждой группе товара и по каждому дебитору, возникновение критического уровня задолженности по каждому дебитору. Что же касается методов воздействия на дебиторов, то с этой целью обычно используются штрафные санкции, судебное разбирательство, переговоры с должниками, приостановка отгрузки товара или оказания услуг, а также изменение ранее оговоренных условий оплаты.

Применительно к российским условиям можно предложить следующие меры, которые направлены на совершенствование системы управления дебиторской задолженностью:

– отказ от дальнейшего сотрудничества с клиентами, имеющими низкий кредитный рейтинг;

– периодический пересмотр предельной суммы кредита;

– использование возможности ее оплаты векселями;

– разработку плана мероприятий по работе с каждым клиентом с указанием сроков, ответственных, оценки затрат и полученного эффекта;

– внесение информации о планируемых суммах возвращаемой задолженности в финансовый план организации с последующим контролем его выполнения;

– создание специальной группы для работы с ней;

– разработку и утверждение положения о мотивации по результатам, достигнутым группой, работающей с ней.

1.5. Иные методы борьбы с неплатежами

К сожалению, в отечественной практике, в отличие от международной, недостаточно распространены такие методы управления дебиторской задолженностью с участием банков, как факторинг, страхование финансовых рисков или оформление долга векселем.

Экспертное мнение

Факторинг является самым быстрорастущим сегментом международной финансовой индустрии. За последние 15 лет обороты по факторингу в мире увеличились в 10 раз и достигли 1 трлн долл. США. (Степанян Т. // Банковское обозрение, 2006. – № 3).

Процентный факторинг – вознаграждение, исчисляемое исходя из суммы задолженности в процентах годовых и оплачиваемое при закрытии факторинга.

Дисконтный факторинг – вознаграждение, имеющее форму дисконта, например 3% суммы задолженности, и оплачиваемое при открытии факторинга.

Жесткая конкуренция на рынке заставляет устанавливать низкие цены за счет поддержания прибыли на минимальном уровне. Такая ситуация не позволяет кредиторам в случае возникновения задолженности выплачивать банкам комиссионное вознаграждение, а следовательно, применять при работе с дебиторами такие методы управления дебиторской задолженностью, как факторинг или оформление долга векселем.

В условиях, когда для успешной работы и развития на рынке каждая современная организация нуждается в финансовых ресурсах и защите от рисков, особенно в торговых операциях, факторинг является современной и гибкой услугой, которая помогает предпринимателю найти нужное решение с помощью финансирования оборотными средствами под задолженность дебитора. Полноценную альтернативу факторингу придумать тяжело. Краткосрочный кредит в банке на пополнение оборотных средств – операция разовая. К тому же для динамично развивающихся организаций все, что может служить для банка залогом (производственное оборудование, здания), уже оформлено в качестве обеспечения «длинных» кредитов.

Факторинг – наиболее подходящее решение для организаций, у которых вместе с ростом объемов реализации быстро увеличиваются количество дебиторов и расходы, связанные с контролем над ними и администрированием счетов.

Однако законодательная база факторинга предусмотрена только для банков, что позволяет им нормально работать в этом бизнесе. У организаций реального сектора экономики возникают проблемы с оплатой НДС. Этот налог взимается при дисконтном факторинге, а при процентном – нет.

В связи с интеграцией России в мировую экономику, ростом ВВП, а также увеличением иностранных инвестиций в экономику нашей страны возросла потребность в адекватных мерах по обеспечению от финансовых рисков в сфере бизнеса. Отставание России в развитии услуг по страхованию финансовых рисков обусловлено несовершенством законодательства. Рынок этих услуг регулируется нормами ГК, НК, Законов об организации страхового дела, об акционерных обществах, о банках и банковской деятельности, о банкротстве и др. В то же время, несмотря на внушительный перечень нормативных документов, регулирующих страховую деятельность в области страхования финансовых рисков, ГК РФ не содержит такого понятия, как «финансовый риск», есть только риск предпринимательский. А перечень видов страхования, установленный Законом об организации страхового дела, наоборот, содержит такое понятие, как «страхование финансовых рисков», при этом каждый из приведенных видов конкретизируется в отдельных правилах страхования.

В ближайшем будущем эксперты прогнозируют всплеск страхования финансовых рисков в России, что привлечет на российский рынок крупные зарубежные компании. При этом страхование финансовых рисков должно развиваться при условии адаптации западных стандартов к российскому рынку. Однако большая часть российских участников этого рынка не смогут составить им серьезную конкуренцию.

В современных условиях чаще используются другие схемы воздействия на дебитора с привлечением специализированных «силовых» структур. Как показывает практика, усилия по «выбиванию» (иногда в прямом смысле) долгов из недобросовестных дебиторов не всегда дают желаемый результат.

Что касается вексельных схем, то некоторые организации все же пытаются их применять, невзирая на необходимость оплаты услуг банку. В связи с этими обстоятельствами основными методами управления дебиторской задолженностью в условиях российской экономики являются:

– контроль дебиторской задолженности в режиме реального времени (сфера ответственности IT-специалистов и менеджеров сбыта);

– предварительная проверка клиентов (сфера ответственности службы безопасности, в обязанности которой должны входить сбор информации о потенциальных клиентах и последующее воздействие на должников);

– претензионная работа (выполняется специально создаваемой претензионной службой и включает в себя выявление дебиторов, структурирование дебиторской задолженности, принятие мер по взысканию дебиторской задолженности и в случае непогашения задолженности – обращение в судебные органы).

Весь процесс взыскания задолженности можно разделить на следующие основные этапы:

– анализ документов и попытка досудебного взыскания долгов;

– судебная процедура;

– исполнительное производство;

– использование альтернативных способов погашения долга.